Dane o inflacji w USA w środę, olej opałowy tanieje
Olej opałowy potaniał w piątek 9 października o 4,11% po amerykańskiej zapowiedzi dostaw rosyjskiego diesla i wypowiedziach o postępach w rozmowach z Iranem. W środę 14 października USA publikują ceny konsumenckie za wrzesień, od których zależą szanse na podwyżkę stóp Rezerwy Federalnej pod koniec października. W czwartek 15 października pojawią się tygodniowe raporty o zapasach ropy i gazu ziemnego w USA. Złoto zaczyna tydzień w trendzie spadkowym.
Złoto
4 194,12+1,47%
Złoto zdrożało w piątek przed środowymi danymi o cenach konsumenckich w USA (14 października). Łagodny odczyt może jeszcze podnieść cenę, a mocny może ją zepchnąć niżej.
Rozwiń
Zwiń
Gdy rosną krótkoterminowe stopy procentowe w USA, złoto zwykle tanieje. Protokół z wrześniowego posiedzenia Rezerwy Federalnej uznaje kolejną podwyżkę stóp w dalszej części 2026 roku za prawdopodobnie stosowną.
Wzrost cen bazowych, bez żywności i energii, o 0,2% miesięcznie lub mniej może podnieść złoto w kierunku 4 232 USD za uncję. Wzrost o 0,3% lub więcej może zepchnąć je w kierunku 4 066 USD za uncję.
Ropa Brent
103,09+0,27%
Walki wokół Morza Czerwonego i Zatoki Perskiej pozostają zagrożeniem dla dostaw ropy na początku tygodnia. Ropa Brent reaguje bardziej bezpośrednio niż amerykańska, ponieważ jest punktem odniesienia dla ropy przewożonej morzem.
Rozwiń
Zwiń
Ropa Brent z dostawą w grudniu kosztuje więcej niż z dostawą w lipcu 2027 roku, więc kupujący dopłacają za ropę dostępną od zaraz.
W czwartek 15 października o 18:00 CEST USA podadzą tygodniowe zapasy ropy naftowej. Duży spadek zapasów lub nowe ataki na obiekty energetyczne mogą podnieść Brent w kierunku 106,90 USD za baryłkę, a nowe dostawy paliw i łagodny raport o inflacji w USA mogą ściągnąć ją w kierunku 100,23 USD za baryłkę.
Olej opałowy
4,6725−4,11%
Los oleju opałowego zależy teraz od tego, czy zapowiedziane dostawy rosyjskiego diesla zamienią się w prawdziwe ładunki. Rosyjski zakaz eksportu diesla obowiązuje do końca października.
Rozwiń
Zwiń
Prezydent USA mówił 9 października o ponad 300 000 ton rosyjskiego diesla jednorazowo i 500 000 ton w listopadzie. Olej opałowy na listopad wciąż jest wyceniany wyraźnie powyżej kontraktu na czerwiec 2027 roku, co oznacza, że paliwa nadal brakuje.
Udokumentowana licencja eksportowa lub pierwszy rosyjski ładunek mogą zepchnąć olej opałowy w kierunku 4,40 USD za galon. Utknięcie umowy i spadek zapasów paliw w USA w raporcie z czwartku 15 października mogą podnieść cenę w kierunku 4,70 USD za galon.
Gaz ziemny
3,339+2,45%
Gaz ziemny drożał przez pięć sesji przed amerykańskim raportem o zapasach. Spekulanci mają niemal największy od trzech lat zakład na spadek cen.
Rozwiń
Zwiń
Huragan Isaias wstrzymał wydobycie około 1,1 mld stóp sześciennych gazu dziennie w amerykańskiej części Zatoki Meksykańskiej.
W czwartek 15 października o 16:30 CEST analitycy oczekują, że amerykański raport o zapasach pokaże przyrost w magazynach o około 80 mld stóp sześciennych gazu. Niższy wynik może podnieść gaz w kierunku 3,41 USD/MMBtu, gdy spekulanci zamkną zakłady na spadek, a wyższy może go ściągnąć w kierunku 3,12 USD/MMBtu.
Soja
1 291,75+0,41%
Spekulanci mają niemal największy od trzech lat zakład na wzrost cen soi. Amerykański raport o postępie zbiorów, we wtorek 13 października o 22:00 CEST, pokaże tempo prac rolników.
Rozwiń
Zwiń
Soja notowana jest blisko 52-tygodniowego maksimum. W Brazylii rolnicy sieją szybciej, ponieważ obawiają się okresów suszy.
Szybkie zbiory mogą skłonić spekulantów do sprzedaży i ściągnąć soję w kierunku 1 265 USc za buszel. Wolne tempo lub nowa susza w Brazylii mogą podnieść cenę w kierunku 1 334 USc za buszel.
Kukurydza
480,25−3,90%
Kukurydza potaniała po październikowej amerykańskiej prognozie, która podniosła oczekiwane zbiory do około 16,0 mld buszli.
Rozwiń
Zwiń
Ta sama prognoza podniosła oczekiwane zapasy kukurydzy na koniec sezonu.
Wolne zbiory w raporcie z wtorku mogą podnieść kukurydzę w kierunku 495 USc za buszel, a szybkie zepchnąć ją w kierunku 454,90 USc za buszel.
Miedź
6,7085+2,43%
Pracownicy chilijskiej kopalni miedzi Centinela strajkują od 7 października. Związki zawodowe twierdzą, że listopadowa produkcja kopalni może spaść o około połowę.
Rozwiń
Zwiń
Antofagasta Minerals, która zarządza kopalnią, utrzymuje prognozę produkcji bez zmian.
Obniżenie tej prognozy lub drugie zakłócenie w Chile może podnieść miedź w kierunku 52-tygodniowego maksimum 6,95 USD za funt. Koniec strajku wraz z mocnym raportem o inflacji w USA może ściągnąć cenę w kierunku 6,65 USD za funt.
Prognozy tygodnia
Scenariusz A 55%: stabilna inflacja
Inflacja w USA wypada blisko prognoz, a raporty o zapasach ropy i gazu nie przynoszą szoku. Rezerwa Federalna pozostaje na kursie utrzymania stóp w październiku. Ropa Brent może utrzymać się powyżej 100,23 USD za baryłkę, gaz ziemny poniżej 3,41 USD/MMBtu, a soja poniżej 1 334 USc za buszel.
Scenariusz B 25%: inflacja zaskakuje w górę
Ceny bazowe rosną w środę 14 października o 0,3% miesięcznie lub więcej, a oczekiwania na październikową podwyżkę stóp przez Rezerwę Federalną przybierają na sile. Złoto może spaść w kierunku 4 066 USD za uncję, srebro w kierunku 58,50 USD za uncję, a platyna w kierunku 1 610 USD za uncję.
Scenariusz C 20%: wracają obawy o dostawy ropy
Nowe ataki na obiekty energetyczne wokół Morza Czerwonego lub Zatoki Perskiej albo duży spadek amerykańskich zapasów ropy windują ceny ropy. Ropa Brent może wspiąć się w kierunku 106,90 USD za baryłkę. Olej opałowy może zdrożeć w kierunku 4,70 USD za galon, a gaz ziemny w kierunku 3,41 USD/MMBtu.
Kalendarz tygodnia
Poniedziałek 12 października
Doroczne spotkania MFW i Banku Światowego w Bangkoku: dolar amerykański
Wtorek 13 października
22:00 CEST amerykański raport o postępie zbiorów: soja, kukurydza, pszenica
Raport MFW Perspektywy gospodarki światowej: dolar amerykański
Środa 14 października
Amerykańskie ceny konsumenckie za wrzesień: złoto, srebro, dolar amerykański
Czwartek 15 października
14:30 CEST amerykańskie ceny producenckie i sprzedaż detaliczna: złoto, srebro, miedź
16:30 CEST amerykański raport o zapasach gazu ziemnego: gaz ziemny
18:00 CEST tygodniowy amerykański raport o zapasach ropy: ropa Brent, olej opałowy
Piątek 16 października
Amerykańskie ceny importu i eksportu: dolar amerykański
Wystąpienie przewodniczącego Rezerwy Federalnej Kevina Warsha na spotkaniach MFW: złoto, dolar amerykański
Amerykańska produkcja przemysłowa: miedź, aluminium, cynk