Zboża w górę przez Morze Czarne, złoto w dół po inflacji

Terminale zbożowe w Noworosyjsku są zamknięte, a na załadunek czeka przed nimi kilkadziesiąt statków. Po zerwaniu rozmów pokojowych Rosja rozważa też silniejsze ataki rakietowe na Kijów i ukraińską infrastrukturę.

Dopóki terminale stoją, zboże z tego portu nie trafia do kupujących, a światowa cena pszenicy zawiera dopłatę za ten brak. Wznowienie załadunków może tę dopłatę zabrać równie szybko, jak się pojawiła.

Cotygodniowy raport resortu rolnictwa z 24 sierpnia obniżył ocenę kondycji kukurydzy bardziej, niż spodziewał się rynek, i wypadła ona wyraźnie gorzej niż przed rokiem. Do tego doszły zakupy ciągnięte przez drożejącą pszenicę oraz chińskie zamówienie na amerykańską soję.

Prognozy zapowiadają od końca sierpnia nową falę upałów w pasie upraw kukurydzy. Poniedziałkowa ocena stanu pól o 22:00 pokaże, czy upał dalej niszczy rośliny.

Owies poszedł za resztą zbóż. Handluje się nim niewiele, więc nawet niewielkie zakupy przesuwają jego cenę znacznie mocniej niż na rynku pszenicy.

Lipcowy odczyt inflacji PCE z 26 sierpnia podniósł kurs dolara i oprocentowanie amerykańskich obligacji, a złoto zeszło z najwyższego poziomu od trzech miesięcy. Dziś wracają kupujący, którzy obawiają się spadku wartości dolara, odkąd rząd USA skupuje więcej własnych długich obligacji, a stan jego finansów budzi wątpliwości.

Jutro o 16:00 Kevin Warsh po raz pierwszy przemawia w Jackson Hole jako przewodniczący Fed. Zapowiedź ostrzejszej walki z inflacją wzmocniłaby dolara i ciążyła złotu, a łagodny ton przywróciłby popyt na metal.

Prognozy na najbliższe dwa tygodnie należą do najgorętszych w historii pomiarów, a amerykańskie zakłady skraplające gaz na eksport znów odbierają go więcej niż na początku sierpnia.

Dziś o 16:30 urząd EIA poda, ile gazu przybyło w magazynach w ostatnim tygodniu, a analitycy spodziewają się przyrostu mniejszego niż przeciętnie o tej porze roku. Tego samego dnia kończy się handel umowami na dostawę gazu we wrześniu, co może wzmocnić reakcję ceny.

Wyższa od oczekiwań inflacja odwróciła wzrosty kryptowalut, a giełdy zaczęły przymusowo zamykać zakłady na wzrost cen zawierane za pożyczone pieniądze, co dodatkowo pchnęło ceny w dół. W tym samym czasie amerykańskie fundusze bitcoinowe siódmą sesję z kolei przyjmowały nowe wpłaty, więc presja przyszła z zadłużonych zakładów.

Jutrzejsze wystąpienie szefa Fed może znów poruszyć całym rynkiem, a dopóki tyle zakładów opiera się na pożyczonych pieniądzach, każdy spadek ceny może uruchomić kolejną falę przymusowej sprzedaży.